Sprawdź jaka jest oporność/rezystancja takiego przewodu na metr. Potem dzielisz to przez 5(bo długość to 2x10cm), mnożysz przez 0,7A i masz spadek napięcia na kablu obliczony z prawa Ohma. Pozostały spadek napięcia będzie na diodzie LED na końcu kabla.

Bo na płytce PCB masz np 5cm długości, a przewód jest określany na dziesiątki a nawet setki metrów.
W sumie to danie zbyt małego kabla spowoduje jedynie jego grzanie i spadek napięcia. Możesz sobie policzyć jaki będzie spadek, i samemu podjąć decyzję jaki kabel będzie odpowiedni do danego zastosowania.
W profesjonalnym dobieraniu przewodów w maszynach itp elektronice. Nie patrzy się na dopuszczalne obciążenie ale na podaną rezystancje na metr i oblicza czy spadek napięcia będzie do zaakceptowania. Ilość ciepła wytwarzana na przewodach też się liczy ale przy dużych prądach, np takich jak dzisiaj stosowałem czyli jakieś 30A.